编者按 近日，外媒宣布台积电稀土库存仅够维持30天。如果不能从中国获得稀土供应，其生产能力将受到限制。曾被台湾当局贴上所谓“护国神山”标签的台积电为何面临被中美逼迫的风险？技术和资源构建的“双重枷锁”折射出半导体行业怎样的地缘困境？更重要的是，当全球分工模式成为大国博弈的筹码时，全球芯片产业将何去何从？核心总结1、台积电面临中美双方压力的风险。美国通过“三个月审批制”等方式瞄准主力工厂成熟的商业制造工艺；中国打击稀土出口管制，直接针对企业寿命高端芯片，使其在中美两大主要市场之间陷入两难境地。 2、台湾当局将台积电“政治化”，企图将其作为筹码，在中美之间赢得更多空间。然而事实证明，在大国博弈面前，台积电无法独善其身。技术与资源打造的“双重枷锁”，让台积电陷入成本暴涨、市场份额流失的恶性循环。 3、放眼全球，半导体产业正在从“效率第一”转向“安全第一”，形成以北美、亚洲、欧洲为三大支柱的区域新格局。竞争从研发过程扩展到设备、材料等全产业链的控制。面对地缘政治的干扰，企业必须建立不同的供应链，地区必须恢复产业的商业性质，国际社会必须超越零和游戏，重建合作政策。 4、另一方面，中国应利用稀土等“非对称战略”杠杆进行常态化反制，整合制造工艺、寻求技术突破，同时扩大国际合作的“朋友圈”。未来，半导体产业仍依托全球竞争摇篮，中国必须在自主创新与开放合作之间寻求平衡，防止科技综合政治阻碍文明发展。编辑丨宋东泽 李路伟 在全球半导体行业，台积电曾经是一座不可动摇的“圣山”。它以其高精尖的代工技术连接中美两大经济体，成为全球分工的典范——使用美国的芯片设计软件和关键设备购买稀土和稀土。来自中国大陆的基础材料为全球科技巨头制造芯片。然而，这座“圣山”如今却被中美贸易战撕裂：美国的出口许可证令和稀土出口新规就像两把巨锁，挡住了台积电进入中美市场的大门。 9月9日，美国国防部工业与安全局要求，从今年12月开始，任何涉及美国技术的设备、零部件甚至化学品的供应都必须经过长达三个月的单独审批。主要生产28纳米成熟工艺的工厂台积电原本供应中国大陆的汽车电子和消费电子公司，但由于美国最新的限制措施，正在迅速失去订单。中芯国际近期执行的28纳米订单中，有30%来自台积电转单。在针对美国明显增加消除中国芯片进口的措施，中国政府立即做出回应，并于10月9日在全球推出新的稀土管制法规，要求任何企业生产的芯片中含有超过0.1%的中国稀土。并且用于14纳米以下的工艺，出口需要审批。台积电每年消耗稀土6000吨，其中96%依赖于中国供应。这意味着，只要台积电为苹果和英伟达生产的高端芯片使用来自中国大陆的稀土，就必须获得北京的许可。 ▎2025年5月17日，北京，中国科学院地质与地球物理研究所采集的中国鄂博镇稀土矿样品。 。这家被民进党当局称为“护国神山”的公司，成为倒下的第一张多米诺骨牌。地缘政治游戏。双重枷锁：技术与资源的战略博弈。美国对中国的技术封锁正在走向系统化、精细化。台积电南京工厂发生的事情，反映出美国政策从“全面干预”转向“精准扼杀”。过去，台积电依靠中国大陆的制程制造能力，持续获得大量汽车和家电芯片订单。这些28纳米芯片虽然不是最先进的技术，但拥有稳定的市场需求和丰厚的利润，形成了台积电收入的“压舱石”。如今，美国强制要求涉及美国技术的供应必须经过独立审批，这相当于给台积电南京厂的供应链安装了一个“减速机”。在一个严重依赖连续性的行业中，三个月的审批窗口足以让客户将订单转给竞争对手。越远-r带来的影响是，美国正在通过政策杠杆系统性解构台积电在中国大陆的产业布局。自2020年被要求停止向华为供货以来，台积电在中国大陆的营收持续下滑，2025年第二季度份额跌至9%，较去年同期下降14个百分点。这种“温水煮青蛙”的市场崩溃也在悄然改变全球半导体行业的竞争格局。 ▎2025年9月2日，洛杉矶交通中心的集装箱。 。稀土被称为“工业维生素”。从智能手机和电动汽车到战斗机和卫星，它们都离不开钕、镨和铽等元素。中国大陆拥有全球最完整的稀土产业链。它不仅储量丰富，炼油技术也处于世界领先水平。台积电为苹果和人工智能制造的 3 纳米芯片​​为 NVIDIA 制造的芯片都高度依赖中国大陆的高纯度稀土供应。中国政府新法规的高明之处在于其精确性和合规性。 0.1%的门槛设定，既保证了管制的有效性，又符合国际贸易规则；针对14纳米以下工艺，精准覆盖高端芯片领域。这种“以规则为基础”的反制措施，让美国半导体行业协会更加担忧——如果审批真的受阻，苹果的iPhone芯片、英伟达的AI芯片都将面临断供的风险，这将波及美国汽车、军工等关键行业。 ▎2016年9月16日，新疆，稀土矿产。 。民进党当局长期以来将台积电包装成所谓的“护国神山”，认为凭借其在全球的关键地位全球半导体产业链，他们可以迫使大陆在统一问题上放弃，以换取“东安盟”。这种对经济资产策略的思考本质上是一个冒险的赌注。事实是，面对中美两个大国基于核心利益的政策博弈，台积电的“圣山”正在快速褪色。对于美国来说，其主要战略是确保自身供应链半导体的安全和领先地位。吸引台积电在亚利桑那州建厂，并将投资推至650亿美元，对于推动先进制造工艺和技术人才向美国转移具有重要意义。当美国完成技术“国际化”后，台积电的战略价值不可避免地下降。美国第一个先进半导体半导体基地位于亚利桑那州凤凰城。 。正确的是这不是针对台积电其本身，而是对“技术霸权”的强烈回应。台积电的悲剧在于，它本想成为全球商业舞台上的领舞者，却不幸被推上地缘政治游戏的棋盘，在不知情的情况下成为一颗棋子。在政治逻辑日益超越经济逻辑的今天，其试图在两个大国之间“两面兼得”的商业模式已经站不住脚了。 10月22日，国台办发言人朱凤莲表示，台湾主要有利产业被民进党当局积极出卖，只会让台湾更加受美国摆布，进一步损害台湾企业和民众的切身利益。正确的道路是大陆同胞相向而行，深化两岸融合发展，共同遏制外部风险挑战。 。台积电目前的困境不仅在于市场渠道的限制，还在于市场渠道的限制。事实上，它已经陷入了难以打破的恶性循环。为了满足美国政府对供应链“去风险”的要求，台积电位于亚利桑那州的2纳米生产线完全撤掉了来自中国大陆的设备，转而由美国公司独家供应。这一决定直接导致晶圆成本暴涨50%，单颗芯片价格高达3万美元。如此令人厌烦的成本上涨，让苹果这样的顶级客户无法阻挡，不得不推迟订单。只有苹果公司的预期收入达 40 亿美元，才值得台积电 tungkol。同时，稀土管制的潜在风险迫使台积电寻找替代供应来源，但短期内很难找到在纯度、价格和供应稳定性方面能够与中国大陆相媲美的供应商。即使我们转向澳大利亚和美国的稀土矿，我们也需要建设整个炼油和炼油厂。处理系统。，这意味着数年的时间和数十亿美元的投资。 ▎2025年10月20日，特朗普与澳大利亚总理安东尼·阿尔巴内斯在华盛顿白宫会晤，就重大矿产项目达成投资协议。 （图片来源：美联社） 成本压力的另一面是市场竞争力的持续下降。在成熟工艺领域，中芯国际、华虹半导体等大陆企业凭借成本优势和政策支持，正在迅速填补台积电留下的市场空白；在先进制程领域，三星、英特尔等竞争对手虎视眈眈，准备接手台积电因成本问题而失去的订单。台积电2025年第二季度报告显示，毛利率下降3个百分点，国际营收出现负增长。这些数字的背后，是昔日科技霸主的困境。在政治和市场的双重压力下，它逐渐失去了方向。 10月16日，台积电董事长兼总裁魏哲家表示，将加快美国亚利桑那工厂产能扩张和技术升级。这种变化催生了新的产业生态。区域细分已成为新常态。美国通过《芯片法案》补贴本土制造，欧盟推动《欧洲芯片法案》，中国大​​陆以“自主可控”为指导完善内部循环。全球半导体产业形成“北美-亚洲-欧洲”三足鼎立的格局。企业被迫建立“多重供应链”，从“一应俱全（通用）”转向“一一对应（特定）”。 2024年6月27日，德国汉堡，一名员工在荷兰半导体公司Nexperia的生产线上操作晶圆。 （来源：路透社） 技术比较诉讼延伸至“整个链条”。博弈的焦点从研发进度的先进工艺扩展到设备、材料、设计软件等全链路控制。中国大陆在稀土、金属镓等关键材料上的优势，正在成为平衡美国在EDA设备和软件领域霸权的战略筹码。成熟的流程成为战略跳板。 28nm等成熟工艺在汽车电子、工业控制等领域需求稳定，对地缘政治敏感度较低。凭借完整的产业链和成本优势，中国大陆有望在该领域形成部分主导地位。破局之道：在对抗中寻找平衡 面对这样的问题，台积电乃至整个全球半导体产业都必须寻找新的生存之道。企业的帕拉：建立一个有弹性的供应链。台积电需要加速基础材料替代来源的研究、开发和储备，同时采取更加灵活的方式进行产能全球布局。过度依赖单一技术源或资源源存在很大风险，供应链多元化、区域化布局成为必然选择。对于区域来说：回归商业本质。台湾政治势力必须停止利用台积电作为政治筹码，为其创造稳定、可预期的经营环境。试图通过商业来窥探全球政治格局的混乱，最终只会导致商业的破坏和地区的困难。在国际社会：重建合作规则。半导体产业全球化的高度程度决定了“腐朽断环”只会导致失败的局面。中美两国必须寻求制定新的、稳定的政策在维护各自安全关切的同时，通过对话开展产业竞争与合作。这需要双方展现战略智慧，超越零和思维。 ▎当地时间10月25日至26日，中美经贸团队将在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商。这是中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰10月25日与美国财政部长贝森特在磋商前合影。高效利用资源，推动常态化应对。稀土控制展现了“非对称战略”的威力。未来可以建立更加完善的层级管控机制，将供应链安全与政治互信挂钩，同时避免过度使用这一工具而引发全球产业链对抗。集成垫改进制造工艺，不断推进技术升级。凭借市场规模和产业配套设施的优势，中国可以在28纳米等工艺领域确立优势地位，为后续技术突破积累资源和经验。同时，通过国家集成电路产业投资基金等工具，重点突破关键设备和材料瓶颈。 ▎江苏省南京市台积电工厂。 。利用欧洲车企CHIP短缺和韩国对华芯片出口依赖的压力，推动建立“去政治化”的供应链协调机制。通过与东盟半导体的合作，打造一条“中国设计-东盟制造-全球市场”的替代路径。全球化前景：超越零和，寻找半导体产业新范式“两条规则”“枷锁斩断了市场和生存之道”——台积电的困境象征着全球化黄金时代的结束。但危机也点燃了一车车序列的骨头：当科技民族主义的浪潮退去时，人们最终会认识到，半导体产业作为人类智慧的结晶，未来的发展仍然依赖于全球合作和知识共享。台积电的命运提醒我们： 在21世纪的大国博弈中，没有一家公司能够完全凌驾于地缘政治之上。但它也警告各方，综合政治化和科技工具化最终只会阻碍人类文明的进步。对于中国来说，台积电的教训是，不仅要坚持自主创新，掌握核心技术；还应保持开放的心态，避免陷入闭门造车的陷阱。只要找到一个平衡点 自由和开放的我们才能在世纪的芯片博弈中赢得主动、赢得未来。 2020年世界半导体大会上，台积电展位上展示了300毫米晶圆。 。超越零和游戏需要智慧和更多勇气。今天的台积电不应该是整个行业的未来。